私募保持高仓位运作 百亿私募仓位攀升至87.07%
市场震荡之际，国内股票私募机构正以连续加仓的行动，表达对后市的乐观预期。
据私募排排网最新数据显示，截至2025年11月14日，股票私募仓位指数达81.13%，较前一周大幅提升1.05个百分点[1]。
这一数据不仅实现连续3周站稳80%关口，刷新年内新高，更创下近112周以来的峰值[1]。
其中，百亿级股票私募表现尤为突出，仓位水平高达87.07%，单周加仓幅度达7.98%，创下近185周以来的新高[1]。
01 行业态势：股票私募仓位创新高
近期，股票私募仓位持续攀升，显示出机构投资者对市场的乐观态度。
截至2025年11月14日，股票私募仓位指数已达81.13%，较前一周上升1.05%[1]。
这一数据标志着股票私募仓位连续三周稳居80%以上，不仅是年内最高水平，也是近112周以来的最高点[1]。
从仓位结构来看，满仓股票私募占比已提升至65.90%，中等仓位私募占比则降至18.97%[1]。
低仓和空仓私募占比分别为10.37%和4.76%[1]。这一结构变化表明，中等仓位私募正积极向满仓水平集中，成为推动仓位指数突破的关键动力。
02 头部机构：百亿私募大幅加仓
在各类私募机构中，百亿级私募的加仓行为最为显著。
截至11月14日，百亿股票私募以87.07%的仓位位居各规模梯队首位，逼近90%高仓位区间[1]。
这些头部私募单周加仓幅度高达7.98%，成为市场的绝对加仓主力[1]。
更加引人注目的是，百亿私募的仓位水平已创下近185周以来的新高，反映出头部机构对后市的强烈看好[1]。
从规模维度看，不同规模股票私募仓位呈现差异化分布：
100亿以上规模：87.07%
50-100亿规模：83.56%
20-50亿规模：78.67%
10-20亿规模：80.48%
5-10亿规模：80.86%
0-5亿规模：80.09%[1]
03 仓位分布：超七成百亿私募满仓运作
从仓位分布来看，百亿私募的加仓态势全面且明确。
满仓百亿股票私募占比大幅提升至73.41%，而中等仓位百亿股票私募占比显著下降至18.47%[1]。
这意味着大量中等仓位百亿私募已将仓位进一步提升至满仓水平。
与此同时，空仓百亿私募也在积极调整仓位，向低仓水平靠拢[1]。
目前，低仓百亿私募占比为7.32%，空仓占比仅余0.80%[1]，显示出百亿私募群体全面做多的明确态势。
04 历史回顾：年内持续加仓轨迹
百亿私募年内持续加仓的趋势早已显现。
今年5月30日，百亿私募仓位指数就已突破80%大关，达到80.28%。
较4月末的76.18%显著提升4.1%**。
自2024年年底以来，百亿私募的仓位呈现持续攀升态势**。
与2024年末70.27%的仓位水平相比，至今已累计加仓约10.01%。
到6月中旬，百亿私募平均仓位仍维持在80.15%的高位，同时有56.89%的百亿私募处于满仓状态**。
这一趋势在7月初得以延续，当时百亿私募仓位指数进一步升至83.26%**。
05 市场背景：私募业绩与资金流向
私募机构大幅加仓的背后，是今年以来较为理想的产品业绩表现。
截至10月底，有业绩展示的私募产品年内平均收益率达24.32%，正收益产品占比高达91.33%**。
其中，股票策略私募表现尤为突出，年内平均收益率为29.52%，正收益产品占比达92.73%**。
与此同时，私募基金发行市场保持活跃状态。
截至11月17日，今年以来新备案私募证券投资基金数量突破万只大关，达到10608只，较去年同期增长100.76%**。
股票策略产品占据主导地位，新备案数量为6954只，占比65.55%**。
06 后市展望：结构性行情可期
对于后市，私募机构普遍持乐观态度。
融智投资FOF基金经理李春瑜指出，近期股票私募尤其是百亿级私募的积极加仓行为，充分体现了私募机构对资本市场长期向好的坚定信心**。
这一动向不仅预示着结构性行情有望持续演绎，更反映出私募机构正积极把握市场低位布局的黄金窗口期**。
星石投资认为，支撑A股进一步向好的因素更为坚实**。
虽然外部环境可能仍存不确定性，但国内政策预计将继续发力，有望逐步改善国内经济基本面预期**。
此外，当前A股整体估值水平并不算高，A股权益类资产相对于债券等资产，依然具有较强的中长期投资性价比**。
回顾历史数据，百亿私募的仓位自去年末以来就呈现持续攀升态势。
从2024年末的70.27%到当前的87.07%，累计加仓幅度超过10个百分点[1]。
这一过程并非一帆风顺，但头部私募始终稳步提升仓位，显示出对A股市场中长期表现的坚定信心。
随着各项政策效应逐步显现，上市公司盈利有望迎来拐点，私募机构的高仓位运作可能将为市场注入更多活力。
股票策略私募今年平均29.52%的收益率与超过92%产品实现正收益的数据，也证明了他们在当前市场环境下的投资能力**。
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