10月私募调研频次激增近九成，布局科技与医药主线
市场结构性机会凸显，私募机构正通过密集调研寻找优质标的。
私募排排网最新统计数据显示，今年10月，私募机构对A股上市公司的调研热情大幅提升，无论是参与调研的私募机构数量、覆盖的个股数量，还是整体调研频次，都较9月份实现了显著增长。
10月共有1072家私募机构参与了调研，覆盖了29个申万一级行业中的549家上市公司，总调研次数高达5242次，较9月份的2789次环比增长87.95%。
其中，百亿元级私募机构的调研活跃度也同步上升，49家百亿级私募参与了调研，总调研次数增幅超过七成。
01 调研热度激增
私募机构在10月份的调研活动呈现“量价齐升”态势。
与9月份的2789次调研相比，10月5242次的调研总量环比增幅高达87.95%，显示出私募机构对市场结构性机会的积极挖掘与布局热情。
这一调研频率在今年下半年持续处于高位。根据Wind数据统计，截至10月15日，下半年以来已有2712家私募公司调研了1490只个股，累计调研总次数高达1.85万次。
从单家机构的调研频率来看，137家在10月份累计调研次数不少于10次。
其中，深圳尚诚壹品资产管理有限公司、广东正圆私募基金管理有限公司两家机构调研最为积极，单月调研总次数均超过100次。
02 三因素驱动调研热情
排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示，私募机构调研热度上升主要受到两方面因素推动。
市场调整带来配置机会。9月底市场经历阶段性调整后，部分行业估值回落，为私募机构提供了较好的配置窗口。
三季报密集披露期，上市公司业绩成为关注焦点，私募机构通过密集调研进一步掌握企业实际经营状况，为四季度的投资布局做准备。
此外，私募发行市场持续活跃也为调研活动提供了动力。10月份共有994只私募证券产品完成备案，数量与9月份基本持平，但相比去年同期的325只大幅增长，增幅超两倍。
03 三大热门行业
从行业维度看，电子、医药生物和电力设备是私募机构扎堆调研的三大热门方向，累计获得调研的次数均超700次。
电子行业连续领跑
电子行业已连续多个月蝉联私募调研热度榜首。10月电子行业共有74家公司合计获得私募调研815次。
排排网财富研究总监刘有华表示，半导体产业国产替代进程持续加速和消费电子创新周期启动是主要驱动因素，行业内细分赛道成长确定性较强。
医药生物备受青睐
医药生物行业以772次的调研频次紧随其后，私募调研公司数量达75只。
医药生物行业因个股数量多、细分领域广，成为私募机构分散布局的好选择。世诚投资表示，创新药板块也是公司布局的重要方向，后续将聚焦基本面精选个股。
电力设备增长可持续
电力设备行业则获得私募机构调研738次，57只个股受关注。
电力设备受益于新能源装机量持续增长，产业链上下游企业业绩兑现能力稳定，吸引到私募机构密集调研验证产能与订单情况。
04 头部私募动向
在参与调研的私募机构中，百亿元级私募的调研活跃度同步上升。
数据显示，10月份有49家百亿级私募参与调研，覆盖27个申万一级行业的281只个股，合计调研次数554次，环比9月的318次增幅74.21%。
百亿级私募数量本身也在增长。截至2025年10月28日，百亿级私募数量增至108家，较2024年底的91家增加了17家。
值得注意的是，量化私募机构成为新晋主力。在当前108家百亿级私募中，量化私募机构有53家，占比为49.07%。
05 调研与布局策略
私募机构正通过密集调研为四季度及来年布局做准备。
从调研到实际投资，私募机构有着明确的逻辑。黑崎资本首席战略官陈兴文表示，私募参与调研上市公司目的主要有两个方面。
一方面是为了挖掘投资机会，通过实地调研深入了解公司业务模式、财务状况、竞争优势等，寻找被低估或有成长潜力的企业。
另一方面是为了加强投后管理，对于已投资的上市公司，私募通过调研持续跟踪公司经营动态，监督资金使用情况，保障投资收益。
紫阁投资总经理徐爽表示，中国创新药行业的全球竞争力不断增强，产业趋势没有改变，能深度参与全球竞争的创新药标的值得重点关注和布局。
具体而言，小核酸、双抗等细分领域中具备技术平台优势的国内企业，正凭借高效的研发效率和丰富的临床资源快速实现分子的验证和优化，具备竞争优势。
06 私募行业趋势
私募行业整体呈现出显著的结构性变化，量化策略产品表现尤为突出。
10月份完成备案的994只私募证券产品中，量化产品达432只，显示出量化策略的强劲吸引力。
在所有量化产品中，超过四分之三聚焦股票策略。其中，在市场向好的背景下，既能通过模型获取稳定超额收益，又能分享指数上涨带来贝塔收益的量化多头策略最受投资者青睐。
从业绩表现来看，有业绩展示的70家百亿级私募今年以来平均收益为30.49%，其中69家百亿级私募实现正收益，占比达98.57%。
其中，量化私募表现尤其亮眼，有业绩展示的45家百亿级量化私募机构今年以来平均收益达33.06%，而同期有业绩展示的21家主观百亿私募机构今年以来平均收益为25.92%。
随着市场流动性合理充裕，中国优势产业快速发展，A股和港股结构性机会将持续涌现。
私募机构通过密集调研进一步掌握企业实际经营状况，为四季度的投资布局做准备。这些调研活动背后的轨迹，往往可能预示着未来资金布局的方向。
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